投资新闻获取 酷似2010，DeepSeek开启AI的“iPhone4”时刻

2025年，AI本事正站在一个要道的历史节点上。跟着DeepSeek本事的冲破，商场似乎看到了AI产业行将迎来雷同2010年挪动互联网的爆发式增长。

23日，申万宏源证券商榷所韦春泽团队的最新推崇指出，刻下AI产业的发展阶段与2010年挪动互联网的早期极为相似，DeepSeek本事的出现或者将成为AI限制的“iPhone 4时刻”，预示着一场新的科技创新行将开启。

推崇觉得，刻下的阶段，不错类比2010年的挪动互联网更为早期的“助长”阶段。2025年，跟着DeepSeek增强AI诈骗落地概率的终了，咱们可能干与一个新鲜的发展时刻。这还是由与挪动互联网的发展历程如出一辙：智高东谈主机的出身为诈骗的爆发奠定了基础，而iPhone 4的出现则加快了这一程度。

如今，DeepSeek本事的冲破或者恰是AI限制的要道节点，预示着畴昔几年AI诈骗将迎来快速落地和普及。

2010年的回忆：iPhone 4若何界说智能机期间

推崇指出，2010年，iPhone 4的发布不仅再行界说了智高东谈主机，更开启了挪动互联网的黄金期间。这款创新性的家具凭借其浮薄的外不雅、运动的操作系统和超高永别率屏幕，飞速成为商场的焦点。随后，糜掷电子板块迎来了长达数年的增长海潮，关连供应链公司如莱宝高科、歌尔声学等纷纷崛起，成为商场的骄子。

然而，iPhone 4的酷好远不啻于此。它不仅股东了硬件的创新，更为挪动互联网诈骗的爆发奠定了基础。2010年，挪动互联网诈骗尚处于导入期，宽绰诈骗仅仅PC端的简便转移。但跟着智高东谈主机的普及和3G本事的推行，挪动支付、酬酢收集、游戏等诈骗缓缓崭露头角，最终在2013-2015年迎来了全面爆发。

当下：DeepSeek若何开启AI的“iPhone 4时刻”

推崇指出，刻下AI本事的发展阶段与2010年挪动互联网的早期极为相似。DeepSeek本事的出现极地面提高了AI诈骗落地的概率，雷同于夙昔iPhone 4对挪动互联网诈骗的股东作用。

从遥远来看，AI的发展旅途或者不错类比为：

“大模子出身（2023）——DeepSeek提高诈骗落地概率（2025）——通用东谈主工智能（AGI）最终终了”。

推崇觉得，这还是由与挪动互联网的发展历程如出一辙：智高东谈主机的出身为诈骗的爆发奠定了基础，而iPhone 4的出现则加快了这一程度。如今，DeepSeek本事的冲破或者恰是AI限制的要道节点，预示着畴昔几年AI诈骗将迎来快速落地和普及。

AI产业的投资契机：硬件与诈骗的双重机遇

推崇进一步分析了AI产业的投资契机，指出无论是硬件端照旧诈骗端，AI产业的发展王人将阅历从主题投资到成长投资的过渡。

刻下，AI硬件正处于从主题投资向成长投资的过渡期。尽管AI算力尚未全面跑赢诈骗，但硬件的周期成长属性意味着，在行业基本面回落的阶段，结构性创新和下一轮基本面改善周期的投资契机正在悄然助长。推崇指出，硬件的周期成长属性并不料味着0-1冲破后状貌恶化就穷乏契机。违犯，盈利材干受行业基本面回落影响的时刻，恰是捕捉结构性创新和布局下一轮基本面改善周期领涨结构的要道时刻。

在诈骗端，AI的发展旅途或者会阅历从爆款点状出现到缓缓爆发的经由。推崇指出，每个阶段王人可能助长结构性契机，但领涨想法也会不断切换。举例，2011年的微博、2012年的微信、2013年的手游、2014年的互联网金融，以及2015年的互联网+，王人曾在不同阶段成为商场的焦点。如今，AI诈骗的爆发或者也将恪守雷同的旅途。

推崇还指出，AI诈骗的落地将股东“卖铲东谈主”逻辑的深远。正如2013年后劳动器板块全面跑赢糜掷电子相通，畴昔AI诈骗的爆发也将带动关连基础设施和器具类企业的崛起。

值得留神的是，与2010年比较，刻下的商场环境已经发生了权贵变化。2010年，TMT（电子、谋划机、通讯、传媒）占全A股市值的比重仅为5.7%，而到2025年1月，这一比例已经提高至19.9%。此外，公募基金对成长股的投资理念也愈加熟识。这意味着AI行情可能会更快速地演绎。

申万宏源指出，参考历史,全商场和公募基金持仓中互联网主张股占比达到40%驾御可能是行情的天花板。当今AI主张股占比仅14%驾御,仍有较大飞腾空间。

虽然，历史不会简便疏通。AI本事和交易化程度仍存在不投诚性，行业竞争状貌也在不断变化。但正如iPhone 4开启了挪动互联网的新纪元，DeepSeek或者也将成为AI海潮中的里程碑事件。关于投资者而言，把捏科技创新的产业趋势,在合理区间内提前布局，或者能在AI这场本事变革平分得一杯羹。

著作东要不雅点来自申万宏源证券，原文作家韦春泽 A0230524060005、傅静涛 A0230516110001、王胜 A0230511060001，标题：《DeepSeek：AI 的“iPhone4 时刻”——2010-2015 年挪动互联网行情复盘》

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