投资新闻获取 韦尔股份时隔多年能否再创光泽

这是我2019年写的韦尔股份的有计划陈述，我仅仅想告诉全球我对韦尔股份的畴昔很了解。

关联词，我当今要说的是韦尔股份的当今。2025年1月22日，韦尔股份公告：2024年归母净利润31.55-33.55亿元，取中间值32.55亿元，同比增长490%。Q4.2024归母净利润7.80-9.80亿元，取中间值8.80亿元，同比增长370%，环比下跌13%。从2023年季度陈述来看，Q3是全年龄迹最佳的季度。因此，Q4.2024事迹环比下跌莫得问题。

由于看不到年报的明细数据，当今就以半年报数据来分析一下公司的谋划情况。

1. 公司图像传感器52%的业务和智妙手机有计划。

1) 天然不同机构数据不雷同，关联词2024年中国手机出货量高于2023年是毫无疑问的。

2）天然不同机构的预测有鉴别，关联词2025年手机预测出货量高于2024年的不雅点是一致的。

3）2023年全球手机CIS市蚁集，索尼市集份额高达55%，三星25%的市集份额紧随后来，韦尔股份则以13%的市集份额排行第三。在高端图像传感器边界，索尼、三星两家大厂却永远处于把持地位，即即是国产物牌的高端旗舰机型的录像模组中，国产CIS产物最多只会专揽于副摄而非主摄。

4）从下旅客户来看，索尼属于苹果手机的主要CIS供应商，三星CIS产物以自供为主，而韦尔股份主要参与除苹果和三星除外的安卓手机市集，这部分市集以小米、OPPO（含Realme）、荣耀、传音等品牌为代表，在全球智妙手机市蚁集的份额约为59%。

5）2024年12月，韦尔股份在其最新《投资者疏导行径纪录表》中示意，在智妙手机市集，公司5000万像素的系列产物还是被凡俗专揽于国内主流高端智妙手机后置主摄传感器有贪图中，正缓缓替代外洋竞争敌手的同类产物。

6）2025年1月20日开动的国补策略，让我对中国手机的出货量充满信心。在我看到策略的第一时代，还是提醒全球，请看：国补能否带来手机换机潮。若是从2025年1月20日开动诡计，韦尔股份、蓝想科技、歌尔股份和散步者的平均涨幅是26.57%。我是分批买入的，平均涨幅莫得达到26.57%，但也不会收支太多。和绝大部分投资者不同，我会斟酌卖出推崇最差的散步者，而不是推崇最佳的韦尔股份。

2. 公司图像传感器31%的业务和汽车电子有计划。

1）在2023年全球汽车CIS市集，韦尔股份出货量1.03亿颗，排行全球第一，关联词销售额排行第二，想特威排行第四。比亚迪半导体也有汽车CIS业务，关联词市集市集份额较小。

2）2025年2月10日，比亚迪要发布智能驾驶系统--天使之眼。受益最大的细分想法是毫米波雷达、超声雷达、激光雷达和录像头。其中，CIS是录像头的主要构成部分。

3）比亚迪2024年的销量是430万辆，2025年的销量预测在500万-600万辆之间。按照一辆车12个录像头诡计，2025年比亚迪需6000万个以上的录像头（天然增量详情莫得那么多），这个量靠比亚迪半导体详情是不够的。

4）比较传统油车，新动力汽车所搭载的录像头数目要赫然更多，目下蔚小理等头部车企主力车型所配录像头数目保执在11-13颗之间。收成于中国目下在新动力汽车的领跑地位，韦尔股份领有主场上风。

5）由于车载芯片对厚实性、安全性的条目远高于手机等虚耗级芯片，同像素的情况下，车用CIS产物单价要赫然高于手机CIS。

6）智驾想法，我竖立了长华光芯（激光雷达芯片）、德赛西威（座舱）、联创电子（录像头）和韦尔股份。天然，我还有比亚迪、开特股份和奥迪威。

3. AI眼镜是近期热门，关联词业务占比太小。

1）豪威科技顺利拿下亚马逊AI+AR眼镜神气（官方莫得阐述），但莫得显露具体订单数目。

2）据Wellsenn XR数据，2024年全球AI眼镜销量234万台，预测2025年全球AI智能眼镜销量550万台。

由于智妙手机和汽车电子行业景气度高，韦尔股份毛利率赫然改善，2025年龄迹增长是不祥率事件。高出提醒：事迹好，不代表股票一定会涨，影响股价的还有资金面等好多身分。